Krüptolikviidsuskogum võimaldab teil lukustada oma märgid krüptovaluutade kogumisse, kus need kasutusele võetakse, ja teenite omakorda passiivset tulu. Sellel on ka palju eeliseid krüpto- ja detsentraliseeritud finantseerimisvõrkudele (DeFi), kuna need nihkuvad tsentraliseeritud krüptobörside toimimisest kõrvale.
Selles artiklis vaatleme, mis on krüptolikviidsuskogum ja selle rolli DeFi võrkudes.
Mis on krüpto likviidsusbassein?
Likviidsuskogum on nutika lepingu alusel turvatud krüptožetoonide kogum. Need märgid pakuvad detsentraliseeritud vahetust vajaliku likviidsusega. Mõiste "likviidsus" viitab lihtsusele, millega saab krüptomärgi teise vastu vahetada. Selline lihtsus on DeFi ökosüsteemi jaoks hädavajalik, kuna selles tehakse palju finantstegevusi.
Kuigi detsentraliseeritud kauplemissektoris on suur hulk likviidsuskogumeid, on neist vaid vähesed valinud end investorite esimese valikuna. Nende hulka kuuluvad Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap ja SushiSwap.
Kuidas likviidsusfond töötab võrreldes tellimusraamatuga
Likviidsusbassein on nagu pott, mis sisaldab krüptomünte lukustatud nutikasse lepingusse mis võimaldab inimestel hõlpsalt kaubelda. Likviidsuskogumite tähtsust saab paremini mõista, kui võrrelda neid traditsiooniliste tellimusraamatutega.
Tellimuste raamat on digitaalne nimekiri krüpto ostu- ja müügitellimustest, mis on järjestatud hinnatasemete järgi ja mida uuendatakse pidevalt reaalajas. Lihtsamalt öeldes esitavad ostjad ja müüjad tellimused žetoonide arvu kohta, mida nad soovivad kaubelda ja millise hinnaga. Meetod nõuab, et keegi teine oleks valmis tellimust täitma. Vastasel juhul teeksid kauplejad tehinguid ebasoodsa hinnaga või ootaksid kaua, et näha kedagi, kes nende soovitud hinnale vastab.
Likviidsuskogumid tagavad, et ostu- ja müügikorraldused täidetakse olenemata kellaajast ja mis tahes hinnaga, millega soovite kaubelda, ilma otsest vastaspoolt otsimata. Süsteem kasutab selle tagamiseks automatiseeritud turutegijat (AMM). Žetooni ostmiseks ei pea te müüjat leidma. Vaja on vaid piisavat likviidsust kogumis.
Kui toimub märgivahetus, tagab AMM, et hind kohandub selle algoritmi alusel. Algoritm tagab, et kogumis on alati likviidsus, olenemata tehingu suurusest.
Likviidsuskogum on vaikimisi kahe mündi suhe 50:50. Oletame, et 50% bitcoini (BTC) ja 50% eetrit (ETH). Kui ostate BTC-d koos ETH-ga, hakkavad basseinid BTC-d kaotama ja saavad rohkem ETH-d. Algoritm tõstab bitcoini hinda ja langetab eetri hinda, et hoida suhet reguleerituna. Protsess on isereguleeruv automatiseeritud reaktsioon turu vajadustele.
Tellimisraamatute eelised ja puudused
Tellimusraamatu süsteemil on ka omad eelised. Aastaid kasutusel olnud süsteem võimaldab ostjatel ja müüjatel teha teadlikumaid otsuseid. Tellimuste raamat näitab turu tasakaalustamatust, mida kauplejad saavad kasutada lühiajaliste turusuundumuste kohta ülevaate saamiseks. Näiteks kui ostutellimuste arv suureneb, tõuseb tõenäoliselt hind, kuna suurem arv kauplejaid on tõusuteel.
Tellimusraamatute abil saab tuvastada ka turu valdkondi, mis tekitavad tuge ja vastupanu. Näiteks võib tugevat tuge leida piirkonnas, kus on mitu ostukorraldust, samas kui vastupanu toetust võite leida piirkonnas, kus on mitu müügikorraldust.
Tellimuste raamat esitab ka mõningaid väljakutseid, millest üks olulisemaid on läbipaistvuse puudumine. Börsid on tabatud tegelemast hinnamanipulatsiooniga, siseringitehingutega, puhaskaubandusega ja samuti oma kauplemiskorraldustega manipuleerimisega. Selle tulemusena annab tellimusraamat kauplejatele valeandmeid, mis sunnib neid tegema tehinguid, mida nad ei peaks.
Kuna tsentraliseeritumad börsid säilitavad oma klientide teavet ja dokumente, on suurem võimalus, et andmetega seotud rikkumise korral võib klientide teave paljastada.
Tellimusraamatuid kasutavad paljud tsentraliseeritud börsid, sealhulgas Binance ja Coinbase. Tellimusraamatut kasutatakse ka aktsiatega kauplemiseks traditsioonilistel aktsiaturgudel. Tellimusraamatud ei tööta aga hästi, kui turg pole väga likviidne. Selle põhjuseks on asjaolu, et vaste leidmine ei ole lihtne ja võib-olla peate oma tehingute sooritamiseks kaua ootama.
3 likviidsusfondide eelist tellimusraamatute ees
Allpool on kolm eelist, mis likviidsusfondidel on võrreldes traditsiooniliste turutegemise süsteemidega.
1. Likviidsust on igal hinnatasemel
Kauplemiseks ei pea te ühendust võtma teiste kauplejatega, sest likviidsus on alati olemas seni, kuni kliendi varad on kogumis.
Te ei pea muretsema partneri leidmise pärast, kes sooviks kaubelda teiega sama hinnaga. Selle asemel kohandab algoritm krüpto väärtust platvormi vahetuskursi alusel.
2. Parem hinna tasakaal
Likviidsusfondide puhul ei saa ükski müüja nõuda kõrgeid turuhindu. Samuti ei saa ostjad devalveerida turuhinda alla keskmise hinna. Tänu sellele on tehingud sujuvamad ja turg tasakaalukam.
Niipea, kui likviidsuse pakkuja kannab raha kogumisse, võtavad nutikad lepingud hinna määramise üle täieliku kontrolli.
3. Igaüks võib seda pakkuda ja sellest kasu saada
Likviidsuse pakkumine ei piirdu turutegijatega ja likviidsust võib pakkuda igaüks. Likviidsuskogumite puhul ei nõuta noteerimistasusid, KYC nõudeid ja muid tsentraliseeritud börsidega seotud tõkkeid. Kogumile likviidsuse tagamiseks peate tegema ainult sissemakse, mille väärtus on võrdne varade väärtusega.
Likviidsuse pakkujaid premeeritakse tavaliselt tasudega, mis võivad olla passiivse sissetuleku vorm.
3 Likviidsusfondide riskid
Likviidsusfondidel on ka mõningaid puudusi. Kolm neist probleemidest on selgitatud allpool.
1. Püsiv kaotus
Krüptomärgi väärtus võib nõudluse ja pakkumise tegevuse tõttu teisega võrreldes muutuda, mis toob kaasa püsiva väärtuse kadumise. See probleem ilmneb siis, kui kahe hoitava vara suhe on ühe vara järsu hinnatõusu tõttu ebavõrdne.
Püsiva kahju tõttu kaotavad likviidsuse pakkujad kasumit, mis on saadud ühest nende valduses olevast varast. See võib muutuda püsivaks, kui likviidsuse pakkuja võtab oma raha kogumist välja enne, kui hind taastub.
2. Nutikate lepingute haavatavused
Nutikad lepingud haldavad kogumisse lisatud varasid; nendel varadel puudub keskasutus ega haldaja. Seetõttu võite haavatavuse avastamisel mündid jäädavalt kaotada.
Nutikate lepingute auditeerimine on hea viis tagada, et nutikad lepingud on turvarikkumiste eest kaitstud. Protsess nõuab aga võimalike vigade otsimiseks lähtekoodi põhjalikku uurimist.
3. Arendajad kaaperdavad basseine
Väga tsentraliseeritud likviidsuskogumis on pettuse võimalus. Näiteks võib üks basseinis olevatest arendajatest kaaperdada kogumi ressursid. Seetõttu peate enne krüpto deponeerimist hoolikalt valima oma likviidsusfondi ja läbima piisava hoolsuskohustuse.
Olge ettevaatlik projektidega, kus arendajad saavad basseini reegleid muuta. Näiteks võib arendajatel mõnikord olla privaatvõti või mõni muu viis nutika lepingu koodile erijuurdepääsu saamiseks. Ilma nutika lepinguauditita saaksid nad seda kasutada millegi halva tegemiseks, näiteks koondatud vahendite kontrolli alla võtmiseks.
Likviidsusfondid on DeFi tehnoloogia toimimiseks hädavajalikud
Likviidsusfond on DeFi oluline komponent. Kuigi sellel on oma puudused, aitab see läbi viia paljusid DeFi tegevusi, nagu kauplemine, krüptotootlik põllumajandus, laenamine, arbitraažkauplemine ja kasumi jagamine. Lisaks saad likviidsuse pakkujana ka passiivset tulu.
Likviidsusbasseinidega saate kaubelda, kartmata turutegijate hinnamanipulatsiooni, suurendades kauplejate ja likviidsuse pakkujate usaldust krüptovaluutade ja laiemalt DeFi vastu.
