Krüptoturud võivad olla muutlikud. Alates nende loomisest on krüptovaluutade, nagu Bitcoin ja Ethereum, hinnad tohutult tõusnud ja langenud. väärtus – mõnikord isegi mõne minuti jooksul – ja paljud investorid on jäänud pead vangutama ja mõtlema, kuidas selline volatiilsus võib üldse tekkida.
Krüpto volatiilsus on probleem, mille pärast paljud kauplejad ja investorid krüptovaluutadesse investeerides muretsevad. Aga miks me näeme Bitcoini ja teiste müntide hinnas kõikumisi? Miks on krüptoturg nii muutlik?
Krüptovaluutaturu volatiilsuse põhjused
Krüpto- või digitaalvaluutad on raha tulevik. Need on kiired ja turvalised tehinguviisid, mis ei ole altid valitsuse kontrollile ega sekkumisele. Selle artikli kirjutamise ajal on globaalne krüptoturu ülempiir 1,2 triljonit dollarit, mis on -39% muutus võrreldes 2021. aastaga.
Krüpto on kõrge riskiga ja suure tootlusega investeerimisvaraklass ning sellega kauplemine nõuab põhjalikku analüüsi ning selle aluseks oleva tehnoloogia ja turu mõjurite mõistmist.
Krüptovaluutad on disainilt muutlikud. Krüptovaluutaturud on väga spekulatiivsed ja nende kauplemiseks ei ole kehtestatud reguleerivat korda. Seetõttu kauplevad krüptovaluutad ettearvamatuma kursiga kui aktsiad ja võlakirjad. See ettearvamatus võib olenevalt investori vaatenurgast olla hea või halb. Näiteks kui ostsite Bitcoini, kui need olid 2011. aastal 20 dollarit, ja hoidsite neid kinni, kuni 2017. aastal jõudis 20 000 dollarini, teenisite 1000-kordse tulu!
Teisest küljest, kui ostsite Bitcoini, kui nende hind oli 2018. aastal 10 951 dollarit, ja müüsite need 2019. aastal 3847 dollariga, kaotasite ligikaudu 70% oma investeeringust. Mis tekitab küsimuse: millised tegurid aitavad kaasa krüptohindade kõikumisele?
1. Pakkumine ja nõudlus
Krüptovaluutade volatiilsuse mõistmiseks on oluline mõista, kuidas nende pakkumine muutub, kui rohkem inimesi neid ostab ja kaevandamisprotsess jätkab uute müntide tootmist. Kui rohkem inimesi soovib Bitcoini või Ethereumi osta, suureneb nende müntide väärtus, kuna nõudlus on suurenenud. Müntide suurenenud nõudlus ja piiratud pakkumine (seal on ainult 21 miljonit Bitcoini) tekitavad hinnatõusu, sest neid soovib osta rohkem inimesi, kui neid müüa on.
Kuna saadaolevate müntide hulk suureneb, siis nende müntide hind langeb, sest rohkem inimesi on stiimul neid ostma ja rohkem neist on valmis neid müüma. Seega muutub turg konkurentsitihedamaks ja selle tulemusel võivad hinnad langeda.
Seetõttu on krüptovaluutadel, millel on ringluses palju münte, madalamad hinnad kui krüptovaluutadel, millel pole ringluses nii palju münte. Selle põhjuseks on asjaolu, et kui turul on rohkem münte (see tähendab vähem nõudlust), siis hind langeb ja see on üks põhjusi Dogecoin ei jõua tõenäoliselt kunagi 1 dollarini. See ei kehti ainult krüptovaluutade, vaid ka aktsiate ja muude finantsinstrumentide kohta.
2. Spekulatsioon ja hüpe
Üks peamisi krüptohindade kõikumisi soodustavaid tegureid on spekulatsioonid ja hüpe. Kui uus krüptovaluuta turule tuuakse, kogeb see tavaliselt esmast elevust, kuna inimesed kuulevad sellest esimest korda. See paneb inimesed sageli tormama uut münti ostma ja müüma, mis tõstab hinna jätkusuutmatule tasemele.
Kui inimesed peavad münti ülehinnatuks ja kaotavad selle pealt raha, surevad hüpe ja spekulatsioonid ning viivad lõpuks mulli lõhkemisel hinna kokkuvarisemiseni. On üsna tavaline, et krüptovaluutad kogevad suuri hüppeid ja seejärel krahhivad. Krüptohindade kõikumisele aitavad kaasa ka mõjutajad ja kuulsused. Näiteks Dogecoin langes 91% pärast Elon Muski SNL-i esinemist 2021. aasta mais.
3. Tootmiskulud
Tokenite tootmise maksumus sõltub kahest peamisest tegurist: võrgu hashratest ja võrgu energiatarbimisest. Töötõenduse süsteemis, nagu need, mida kasutatakse Bitcoinis ja Ethereumis, võistlevad kaevurid keeruliste matemaatiliste probleemide lahendamisel, et saada tasu uute žetoonidega. Mida suurem on konkurents teatud krüptovaluuta kaevandamiseks, seda keerulisem on seda kaevandada ja seda vähem tulusam on kaevandajatel selle kaevandamist jätkata.
Kaevurid võiksid teoreetiliselt loobuda ja minna üle teisele krüptovaluutale, kui nende kaevandustööd enam ära ei tasu. See aga tekitab krüptovaluutade hindades lühiajalist volatiilsust, kuna kaevurid lähevad üle tulusamatele žetoonidele või hoiavad žetoone pikemat aega kinni. See kõikumine võib isegi mõjutada teatud žetoonide pikaajalist edu ja põhjustada nende turuosa kaotamise aja jooksul.
Järelikult, kui kaevandamiskulud kasvavad, järgneb see krüptovaluuta väärtuse suurenemisele. Kaevurid ei jätka kaevandamist, kui nende kaevandatava valuuta väärtus ei ole nende kulude katmiseks piisavalt kõrge. Bitcoini kaevandamine on suurepärane näide, kusjuures hind kohandatakse kaevuritega.
4. Võistlus
On olemas tuhandeid erinevaid krüptovaluutasid ning iga päev käivitatakse uusi projekte ja žetoone. Kui konkurents muutub aga liiga tihedaks, võib see kaasa tuua hindade languse, tuues alla kõigi krüptovaluutade, sealhulgas Bitcoini ja Ethereumi väärtuse.
5. Määrused ja juriidilised nõuded
Üks krüptovaluutade hindu alandav tegur on valitsuste volatiilsus kogu maailmas, mis näib olevat krüptovaluutadele karmilt tõmbunud. Näiteks keelustas Hiina esmased mündipakkumised (ICO) ja külmutas paljude krüptovaluutadega kauplemise juba 2017. aasta septembris. See põhjustas Bitcoini hinna teatud perioodi jooksul märkimisväärse languse.
6. Krüptovaalad
Krüptovaalad on suured krüptovaluutade valdajad. Tavaliselt on neil mängus tohutud kogused krüpto- ja rahasummasid ning nad võivad turgu märkimisväärselt liigutada, ostes või müües suuri koguseid krüptosid. Näiteks kui ühele inimesele kuulub suuruselt neljas Bitcoini rahakott maailmas ja ta otsustab, et tahab Osa oma Bitcoinist raha välja teenima, võib see lühiajaliselt põhjustada Bitcoini hinna märkimisväärset kõikumist tähtaeg.
Krüptovaalad võivad manipuleerida krüptohindadega, olenemata krüptovaluutast, olgu see siis Bitcoin, Ethereum, Dogecoin või muu.
Krüptovaluutade tulevik
2022. aasta karuturg on pannud paljud krüptovaluutatööstuse inimesed kahtlema krüptorahade elujõulisuses tervikuna. Kuigi mõned krüptotoetajad usuvad, et turud lõpuks stabiliseeruvad ja krüptovaluutad stabiliseeruvad jätkavad aja jooksul väärtust, teised on krüptovaluutade tuleviku suhtes pessimistlikumad kui a terve.
Lõppkokkuvõttes näitab ainult aeg, kas krüptovaluutad saavutavad kunagi oma täieliku globaalse potentsiaali valuuta ja makseviis või kas nende aluseks olev tehnoloogia taandatakse tehnoloogiliseks tupiktee.
