Mis on krüptokindlustusfond ja kuidas see töötab?

Krüptovaluutaturg on muutlik ja ettearvamatu, mistõttu peavad börsidel olema meetmed, et kaitsta oma kasutajaid ootamatute kaotuste eest. Krüptovahetuskindlustusfond on üks neist meetmetest ja see on oluline kauplejatele, kes nendega kauplevad kindlustusfondide tööpõhimõtete mõistmiseks, et teada saada, millised meetmed on kasutusele võetud, kui need likvideeritakse.

Mis on krüptovahetuse kindlustusfond?

Krüptokindlustusfond pakub turvavõrgu esialgset marginaali ületavate ootamatute kahjude katmiseks. See kaitsemeede aitab kauplejatel riske maandada ja annab täiendava turvalisuse kihi negatiivse saldo tekkimise eest, kui nad tegutsevad. kõrge riskiga tuletisinstrumentidega kauplemine. Samas tagavad kindlustusfondid ka selle, et kasumlikud kauplejad saaksid oma kasumi täies mahus kätte.

Kuidas krüptovahetuse kindlustusfondid töötavad

Kõik teie kantud kahjud suurenevad, kui tegelete finantsvõimendusega krüptokaubandusega. Kui vara hind langeb ja teie positsiooni väärtus langeb alla konkreetse läve, mida nimetatakse "likvideerimishinnaga" müüb kauplemisplatvorm teie positsiooni, et tagasi nõuda talle antud laenatud vahendid sina.

Eeldades, et teil on kaubelda 5000 dollarit ja kasutate 10-kordset finantsvõimendust, suurendatakse teie kauplemistulemusi, nii kasumit kui kahjumit, 10 korda. Näiteks kui ennustate, et sellise krüptovaluuta nagu BTCUSD hind tõuseb ja algatate tehingu, kuid hind hakkab hoopis langema, ilma stop lossi kasutamata võib hind kukkuda kuni likvideerimiseni hind, põhjustades teie likvideerimise. Finantsvõimendusega 10% langus kaotab esialgse marginaali.

Likvideerimine tagab, et te ei kaota rohkem kui oma esialgne marginaal või hoiustatud summa. Turu volatiilsuse ajal võib siiski esineda hinna libisemine, mis põhjustab krüptovaluutadega kauplemises hinnalõhe. See hinnavahe on nähtav katkestus hinnagraafikul, mis on põhjustatud krüptovaluutade hindade äkilistest järskudest liikumistest. Sellised lüngad tulenevad kauplemistegevuse puudumisest teatud hinnavahemikus selliste tegurite tõttu nagu madal kauplemismaht või turu suurenenud volatiilsus. Hinnavahed võivad põhjustada kahju, mis ületab teie esialgse marginaali, mis võib viia pankrotini.

Krüptovaluutavahetuse kindlustusfondid on loodud kaitsma automaatse finantsvõimenduse likvideerimise eest, mis tekib siis, kui üksikisik läheb pankrotti ja kindlustusfondist ei piisa nende kulude katmiseks kaotused. Vaatamata maaklerite jõupingutustele seda vältida, võib selle tegemine olla eriti keeruline volatiilsetel ja ettearvamatutel turgudel, nagu need, mida iseloomustavad arutletud hinnalõhed varem. Lisaks, arvestades krüptovaluuta tuletisinstrumentidega kauplejate tavaliselt kasutatavat suurt finantsvõimendust, jääb automaatse finantsvõimenduse likvideerimise võimalus tõeliseks riskiks.

Kaupleja pankroti korral toimub automaatne finantsvõimenduse likvideerimine, mille tulemusena müüb platvorm kahjumi tasandamiseks automaatselt vastaspoole kauplejate positsioone. See meede aitab säilitada platvormi likviidsuse taset turu äärmise volatiilsuse ajal.

Kindlustusfonde saab rahastada vahetustasude ja likvideerimistrahvide kaudu. Kui kaupleja positsioon likvideeritakse ja sulgemishind ületab pankrotihinna, kantakse ülejäänud marginaal kindlustusfondi. Kui aga sulgemishind on pankrotihinnast madalam, on kaupleja kahjum ületanud esialgse marginaali, mistõttu kindlustusfond hüvitab puudujäägi.

Kauplemisplatvormi kindlustusfondi suurus võib kõikuda sõltuvalt erinevatest teguritest, mis mõjutavad platvormi riskitaset. Näiteks võivad suuremad kauplemismahud ja turu suurem volatiilsus suurendada riskipositsiooni, suurendades börsi kindlustusfondi suurust, et pakkuda börsile põhjalikumat kaitset kauplejad.

Teise võimalusena, kui kauplemismahud vähenevad või turu volatiilsus stabiliseerub, võib platvorm oma ressursside ja kulude optimeerimiseks kaaluda oma kindlustusfondi suuruse vähendamist. Lisaks võivad mõned börsid muuta oma kindlustusfondi suurust olenevalt kaubeldavatest varadest või pakutavast finantsvõimendusest.

Kui palju krüptokindlustusfond katab? Kes saab seda kasutada?

Paljud kindlustusfonde pakkuvad börsid teevad need jaemüüjatele kättesaadavaks ilma nende marginaali suurusest tuleneva piiranguta. Mõnel börsil on aga konkreetsed piirangud, kui palju nende kindlustusfondid likvideerimise korral neelavad. Näiteks Delta Exchange'i kindlustusfond katab Bitcoini ja Ethereumi lepingute puhul kuni 5% ja muude lepingute puhul 2% kahjudest. Kui kahjum ületab piirmäärasid, käivitatakse automaatne finantsvõimenduse likvideerimine.

Teisest küljest ei täpsusta mõned börsid, nagu BitMEX, kahju suurust, mille nende kindlustusfond katab, kuna varieerub sõltuvalt teguritest, sealhulgas tehingu finantsvõimenduse suurusest, positsiooni suurusest ja turutingimustest asju.

3 populaarset krüptobörsi, mis pakuvad krüptokindlustusfonde

Allpool on kolm platvormi, mis pakuvad tuletisinstrumentidega kauplemiseks krüptokindlustusfonde.

Binance on üks juhtivaid krüptoplatvorme, millel on üks suurimaid kindlustusfonde kogu maailmas. Täpsemalt selliste kauplemispaaride nagu BTCUSD, ETHUSD ja BNBUSDT puhul on kindlustusfond üle 900 miljoni USDT ja BUSD ning Binance'il on kindlustusfondid mitme paari jaoks erinevates kategooriates, kõik USDT ja BUSD.

Bybit on tuntud krüptobörs, mis pakub kauplemisteenuseid futuuride, püsifutuuride ja optsioonilepingute jaoks. Et kaitsta oma kauplejaid negatiivsete saldode eest, mis tulenevad pankrotihinnast halvemini suletud positsioonidest, haldab platvorm enam kui 246 miljoni USD kindlustusfondi.

BitMEX on laialt kasutatav krüptoderivatiivide börs, mis haldab kindlustusfondi, mis koosneb enam kui 84 ​​miljonist USDT-st, 12 000 ETH-st ja 36 000 XBT-st. Seda rahastatakse teostatud likvideerimistest, mis on pankrotihinnast paremad. Fond on hajutatud erinevate marginaalide valuutade vahel ja perioodiliselt tasakaalustatud

Kindlustusfondide plussid ja miinused

Kindlustusfondid kaitsevad kauplejaid finantsvõimendusega kauplemise likvideerimisjuhtumitest tulenevate võimalike kahjude eest. See vähendab tõenäosust, et kauplejal tekib negatiivne saldo, ja suurendab kauplejate usaldust krüptobörsi vastu. Samuti aitab fond börsidel säilitada oma kauplemisplatvormide stabiilsust ja vähendab platvormi ebaõnnestumise võimalust ettenägematute kahjude tõttu.

Kuid, turu tõsine volatiilsus võib vallandada likvideerimislaine, mis kahandab kiiresti kindlustusfonde ja toob kaasa vahendite nappuse kahjude katmiseks. Lisaks valitsevad äärmuslikud turutingimused, kui kindlustusfondidest ei pruugi piisata kõigi kahjude katmiseks, mis põhjustab mõne kaupleja negatiivse saldo. Lõpuks saab kindlustusfonde rahastada ka osa platvormi poolt võetavatest kauplemistasudest, mis võib suurendada kauplejate kauplemiskulusid.

Prioriteediks riskijuhtimine; Ärge lootke kindlustusele

Oluline on märkida, et kuigi suur kindlustusfond võib pakkuda kauplejatele teatud kaitset negatiivsete saldode eest, ei ole see garantii selliste kahjude eest. Ekstreemsetes turutingimustes ei pruugi börsi kindlustusfondi suurus olla piisav, et katta kõik kauplejate kantud kahjud, mistõttu tekib puudujääk. Seetõttu peaksid kauplejad tuletisinstrumentidega kauplemisel alati olema ettevaatlikud ja kasutama riskijuhtimisstrateegiaid.

Mõned neist strateegiatest võivad hõlmata kahjumi peatamise korralduste seadmist, nende portfelli hajutamist ja finantsvõimenduse mõistlikku kasutamist. Samuti on soovitatav uurida ja valida usaldusväärsete riskijuhtimisraamistike ja kindlustusfondidega börse.