Turvamärgipakkumised (STO) on suhteliselt uus vorm kapitali kaasamiseks plokiahela ja krüptovaluuta kaudu. Need kujutavad endast alternatiivi traditsioonilistele aktsiainvesteeringutele ja on üks paljutõotavamaid uusi suundi krüptomaailmas.
Turvamärgid esindavad "panuseid" ettevõtetes, finantstoodetes, investeeringutes, väärtpaberites ja kaupades, pakkudes omandiõigusi nende varade väärtuses.
Traditsiooniliste rahastamisallikate kaudu rahastamise tagamisega seotud raskused ja piirangud muutsid populaarseks muud kapitali hankimise viisid, nagu STO-d. STO-d on seaduslikud ja reguleeritud, muutes need ettevõtetele turvaliseks viisiks rahastamise hankimiseks.
Mis on turvamärgi pakkumine?
Security Token Offerings (STO) on uuenduslik turvamärgiste klass, mis esindab reaalsete varade traditsioonilist seaduslikku omandiõigust. Turvamärgi pakkumised on ainulaadne segu digitaalsetest žetoonidest, turvamärkidest ja tavapärasest omakapitalist. Need on mehhanism idufirmadele, väljakujunenud ettevõtetele ja pärandasutustele raha kogumiseks digitaalsete žetoonide väljastamise kaudu.
Turvamärgid võimaldavad üksikisikutel või organisatsioonidel omandada turvaliste digitaalsete varade omandiõigusi ja esindada osasid väärtuslikes varades, nagu kinnisvara või ettevõtte aktsiad. Lisaks tagab turvamärkide kasutamine, et omandiõiguse osalused on plokiahelas turvalised ja läbipaistvalt säilinud.
Turvamärgi pakkumised võimaldavad igal investoril osta mis tahes vara – alates krüptovaluutadest kuni ettevõtete võlakirjade või kinnisvarani. Turvamärkide pakkumised on kasvanud, kuna rohkem investoreid mõistab plokiahela tehnoloogia eelised.
Kuidas turvamärgi pakkumine töötab?
Turvamärgi pakkumised väljastatakse plokiahelas vastavate asutuste nõuetekohase reguleerimisega. Turvamärgi pakkumise investorid saavad plokiahela tehnoloogiat kasutavate ettevõtete aktsiaid.
See erineb traditsioonilisest IPO-st (esmane avalik pakkumine), kus ettevõtted on noteeritud börsil. Selle asemel saavad emitendid luua uue ettevõtte või võtta kasutusele juba olemasoleva ettevõtte nutikate lepingute abi. Need nutikad lepingud on isetäituvad juriidilised kokkulepped kahe osapoole vahel, mis tavaliselt salvestatakse avalikes plokiahelates. See vähendab tehingutega seotud hõõrdumist, nagu hinnakõikumised, pettused ja regulatiivsete vastavusprobleemid.
Turvamärke kasutatakse ka krüptofraktsioneerimisel, kus olemasolevad reaalmaailma varad on kaitstud tokeniseerimise kaudu. Reaalseid varasid, nagu kinnisvara, kapitaliturud, kaubad ja aktsiafondid, saab kõik märgistada.
Oluline on märkida, et turvamärgi pakkumised pakuvad tehniliselt samu väärtpabereid, mis on saadaval traditsioonilistel investeerimisplatvormidel. Tokeniseerimine ei muuda neid alusväärtpabereid mingil moel. Pigem pakuvad STO-d uut viisi investeeringutele lähenemiseks.
Suurepärane näide plokiahela tehnoloogia ja nutikate lepingute võimsuse kombineerimisest turvamärkide väljastamiseks on Polymath (POLY). See pakub platvormi, mis võimaldab kontrollitud investoritel osaleda väärtpaberite žetoonide pakkumistes.
Turvamärgi pakkumine (STO) vs. Müntide esialgne pakkumine (ICO)
Peamine erinevus turvamärgi pakkumise (STO) ja an esialgne mündipakkumine (ICO) on regulatsioon. ICOd loodi kapitali kaasamiseks reguleerimata ruumis. See tõi kaasa arvukate petturlike ICOde kasutuselevõtu teadmata investorite fliiseerimiseks. ICO nõuandefirma 2018. aasta aruanne Satis Group ütles, et peaaegu 80% ICO-dest olid "tuvastatud pettused". See tõstatas vajaduse plokiahela investori kaitsmiseks token-pakkumise lahenduse järele, mis juhatas sisse STO ajastu.
STO-d võeti kasutusele nõuetekohase regulatiivse juhtimisega. STO-d on registreeritud vastavates reguleerivates asutustes, vastavad kõigile seaduslikele kinnitustele ja on 100% seaduslikud. Need nõuavad, et emiteeriv ettevõte teeks enne märgi pakkumist olulise regulatiivse ja vastavusega seotud töö.
ICOdel pole sisenemisbarjääri, samas kui turvamärke saavad väljastada ainult täielikult nõuetele vastavad ettevõtted. STO-d on ka vähem altid spekulatsioonidele ja turuga manipuleerimisele kui ICO-d.
Turvamärgi pakkumise (STO) eelised
Turvamärgi pakkumised on väga turvalised tänu nõuetekohasele hoolsusele ja nõuetele vastavusele, mida enne nende väljastamist jõustatakse. Lisaks on enamik turvamärke seotud reaalsete varadega, nagu võlakirjad, aktsiad, fondid või kinnisvara Investeerimisfondid (REIT), mis hõlbustab potentsiaalsetel investoritel fondi õiglase turuhinna hindamist pakkumine.
Kõik STO toimingud (väljaandmine, kauplemine, ostmine ja müük) tehakse plokiahelas, mis suurendab investorite usaldust, kuna plokiahelad on muutumatud ja läbipaistvad.
Turvamärgid on kuluefektiivsemad kui esmased avalikud pakkumised. Nutikate lepingute kasutamine vähendab oluliselt vajadust kuluka õigusnõustamise järele, kaotades samal ajal traditsioonilise paberimajanduse ja lühendab oluliselt menetlusaega.
Turvamärgid pakuvad krüptofraktsioneerimist, mis on hea sisenemispunkt algajatele investoritele, kellel ei pruugi olla vahendeid vara korraga ostmiseks. Näiteks 1 000 000 dollari väärtuses kunstiteose saab jagada 1000 osaks ja müüa igaüks 1000 dollari eest, mis võimaldab igaühel teose saada. Varade fraktsioneerimine suurendab ligipääsetavust, jagades need väiksemateks üksusteks, mida rohkem investoreid saavad hinnata.
Lisaks pakuvad STO-d investoritele kiiret likviidsust ja ärilihtsust, kuna kaubelda saab ööpäevaringselt minimaalse paberimajandusega.
Turvamärgi pakkumise (STO) puudused
STO-de suur eelis on ka üks selle suurimaid väljakutseid: reguleerimine. STO-d läbivad range vastavuse ja reguleerimise, mis aeglustab turbemärgi protsessi. STO-sid väljastavad platvormid peavad pidevalt sammu pidama uute ja olemasolevate rahapesuvastase võitluse (AML), Tunne oma klienti (KYC), noteerimiskinnituste ja mitmete muude eeskirjadega.
Teatud riikide investorite eeskirjad piiravad ka seda, kes võivad STO-des osaleda. See vähendab STO investorite kogumit ja vähendab võimalusi, mida potentsiaalsed investorid saavad hinnata. STO-d võivad olla kulukad ka enne turvamärgi väljastamist vajalike halduskontrollide tõttu.
STO-del võib olla suur mõju traditsioonilistele väärtpaberitele
Turvamärgi pakkumised (STO) võivad kujundada traditsiooniliste väärtpaberite arengut reaalsete varade jaoks. STO-de võime pakkuda tokeniseerimist peaaegu kõige jaoks toob kaubandusele ja varaga tagatud väärtpaberite haldamisele uue väljavaate.
Turvamärgibörside, platvormide ja turukohtade kasvuga on investorite võimalused lõputud. See pakub investoritele tohutul hulgal ülemaailmselt hõlpsasti kättesaadavaid turvamärke.