Raha paneb maailma käima; sama kehtib ka plokiahela tööstuse kohta. Plokiahela rahastamine erineb traditsioonilisest rahandusest tsentraliseerimise, kontrollimise, territooriumi ja muu poolest. Ometi vajab iga plokiahela finantstegevus, nagu laenamine, laenamine või žetoonide vahetamine, toimimiseks raha. Ei krüpto ega DeFi.
Likviidsuskogumid on DeFi uuendus, mis täidab lünga rahavajaduses, kutsudes raha omavaid kasutajaid preemiate eest varasid hoiule andma. Üks selline tasu on likviidsuse pakkuja märgid, mis püüavad lukustatud krüptolikviidsuse probleemi leevendada.
Mis on likviidsuse pakkuja märk?
Likviidsuspakkuja märgid või likviidsuskogumi märgid on žetoonid, mis antakse välja kasutajatele, kes tagavad kogumile likviidsuse oma varade panuse eest. Märgid antakse välja vastavalt kasutaja osale lukustatud varadest. Likviidsus viitab antud kontekstis sellele, kui lihtne on krüptovaluutaga kaubelda ilma märgi hinda oluliselt mõjutamata. Populaarsete müntide, nagu Bitcoin, puhul ei ole likviidsus probleem. Kuid kuna DeFi on selline niširuum, on likviidsust pisut raske leida.
Seega töötavad likviidsuskogumid selle nimel, et muuta kättesaamatud märgid kättesaadavaks, pakkudes jõudeolevate varadega kasutajatele kesktee panustamiseks, et kasutajad, kes vajavad varasid, saaksid oma jõudeolevate varade eest laenata.
Näiteks vajab Bob 5 ETH-d, kuid sellel on samaväärne väärtus ainult USDC-s. Ta saab lukustada oma USDC tagatisena, et laenata vajalikku ETH-d nominaalse tehingutasu eest. Bob saab ETH-d laenata tänu sellistele inimestele nagu Alice Stakers, kes deponeerivad protokolli tasakaalustamiseks võrdses koguses erinevaid žetoone, volatiilseid ja stabiilseid varasid.
Likviidsuse pakkuja märgid võimaldavad alternatiivset panustamismeetodit, kuna kasutajad saavad pärast vara panustamist kasutada likviidsust (väärtust). Tokenid on kohandatud toimima nagu teised plokiahela märgid, nii et panustanud kasutajad nende kallil varal on endiselt viis passiivset tulu teenida, ilma et nad seda tegelikult omaksid vara.
Kuidas likviidsuse pakkuja märk töötab?
Likviidsuspakkuja märgid pärinevad likviidsuskogumitest ja laiemalt detsentraliseeritud börsidelt, protokollidest, milles kogumid asuvad. Seetõttu on kõigepealt vaja õhk sisse lülitada mis on likviidsuskogumid ja kuidas see toimib. Šokeerival kombel ei ole likviidsuskogumid veekogud, need on rühm või krüptovaluutavarade kogum, mida hallatakse enamikul juhtudel nutika lepingu alusel.
DEX-ides kasutatavat nutikat lepingut nimetatakse automatiseeritud turutegijaks (AMM) ja see täidab erinevaid funktsioone. Peamiselt tsiteerib masin kahe või enama vara vahel žetoonide hindu, et kasutajad saaksid oma žetoone kogumist laenata ja laenata. Osalejad deponeerivad oma varad nutikatesse lepingutesse ja saavad vastutasuks likviidsuse pakkuja märgid.
Seega eraldatakse likviidsuse pakkuja märgid vastavalt sellele, kui palju kasutaja on kogumisse panustanud. Näiteks saab kasutaja, kes deponeerib 10 000 dollari väärtuses žetoone 100 000 dollari väärtuses varasid sisaldavasse kogumisse, LP-märke, mille väärtus on 10% kogu fondiosakusest.
Likviidsuse pakkuja märgid on sarnased kõigi teiste plokiahela tunnustega, seega ühildub Ethereumi võrgule ehitatud žetoon kõigi teiste Ethereumi protokollidega. Üks märgi funktsioonidest on see, et need esindavad väärtust ja neid saab kasutada detsentraliseeritud rakendustes (dApps), mis on loodud ühilduma märgi koduveebisaidiga.
Kust saada likviidsuse pakkuja märki?
Nagu nimigi viitab, on likviidsuse pakkuja märgid kasutajatele eraldatud varad, mis pakuvad DEX-protokollide toiteks likviidsust. Parimad detsentraliseeritud börsid, nagu Uniswap, Sushiswap ja Curve Finance, on AMM-põhised DEX-id, mis annavad pakkujatele krüptovarade lukustamise eest likviidsuse pakkuja märke.
Millised on LP-märkide kasutusjuhised?
Likviidsuse pakkuja žetoonide jagamise peamine põhjus on libisemise tõenäosuse vähendamine, mis juhtub siis, kui märgi likviidsus muutub väga madalaks. AMM kohandab žetoonide hinda vastavalt nõudlusele (tavaliselt tõstab hindu). Teine põhjus on see, et panustajatel on endiselt konstruktiivne kontroll oma varade üle selles mõttes, et likviidsuse pakkuja märke saab DeFi protokollides kasutada mitmel viisil.
Järgnevalt on toodud mõned likviidsuse pakkujate levinumad kasutusjuhud.
Saagikasvatus
Saagikas kasvatamine on strateegia, mida kasutatakse krüptovarade kasumi maksimeerimiseks. Tuntud ka kui likviidsuse kaevandamine, saagikas põllumajandus hõlmab krüptovarade lukustamist või panustamist likviidsuskogumites vastutasuks kodu DeFi platvormi loodud tasude kujul. Likviidsusbasseini haldab nutikas leping, mis kogub panustatud žetoonid ja annab žetoonidena välja preemiaid. Neid hüvesid saab seejärel panustada teistesse likviidsusfondidesse, et saada preemiaid.
Pidage meeles, et panustajad saavad nõutud vara panuse eest tasu LP-märke. Kuna LP-märgid omavad ka väärtust, saavad kasutajad need uuesti investeerida sellistesse protokollidesse nagu Aave või Yearn Finance.
Väärtuse ülekandmine
Võib-olla on krüptovaluuta kõige lihtsam ja vanim kasutusjuht väärtuse hoidmise meetodina. Likviidsuse pakkuja žetoonide puhul võivad mõned platvormid sisaldada mehhanismi, mis seob märgi teatud rahakoti aadressiga (üks kasutaja kontrolli all), kuid enamikul juhtudel võivad likviidsuse pakkujad vabalt oma likviidsuse pakkuja märke teisaldada ümber.
Krüptolaenude tagatis
Krüptolaenud muutuvad krüptoruumis üha populaarsemaks. DeFi sisaldab uuendusi, nagu kiirlaenud, samas kui tsentraliseeritud börsid nagu Binance võimaldab teil laenata ja tagasi maksta. Mõned platvormid nõuavad kasutajatelt laenu kogumiseks tagatist. See konkreetne kasutusjuhtum on atraktiivne, kuna likviidsuse pakkujad võivad tugineda krüptolaenudele, et saada juurdepääs varaklassile, mille nad võivad olla juba panustanud.
Oletagem näiteks, et kasutaja on varem panustanud kogu oma ETH kõvera finantseerimisele vastutasuks likviidsuse pakkuja žetoonide eest. Sel juhul saavad nad hoiustada oma LP-märgid, et saada ETH-d, et käsitleda äsja ilmunud tehingut.
Kas likviidsuse pakkuja märgid on ohutud?
Likviidsuspakkuja märgid on nende vundamendis, just krüptovaluutad, nii et kõik tavaliste krüptovaluutade riskid on leitavad siit. Likviidsuse pakkuja žetoonidega kaasnevad riskid on järgmised:
1. Nutikate lepingute tõrked
Kõige olulisem risk on nutikate lepingute tõrked. LP-märke jagavad välja AMM-id, eelprogrammeeritud nutikad lepingud, mis jagavad LP-märke vastutasuks deponeeritud krüptovarade eest. Nii et kui AMM-i kood ebaõnnestub, on tõenäoline, et teie LP-märgid ja kogu likviidsuskogum on ohus.
2. Püsiv kaotus
Püsiv või ajutine kaotus on kahju, mida jälitaja kannatab, kui likviidsuskogumisse panustatud vara hind oluliselt muutub. Kui paaris oleva ühe žetoonide hinna äkilisest muutusest on põhjustatud tasakaalustamata kogum, vastab DEX, ostes välja kallima märgi, et kogum veel kord ühtlustada.
Tehniliselt ei teki püsivat kahju enne, kui kaupleja oma märgi tagasi võtab, ja seega võib žetooni uue muudatuse lootuses basseini jätta. Kuid krüptoturu dünaamiline olemus muudab selle nii, et mõned märgid ei taastu kunagi ja te kannate kahjumit, mis iganes juhtub.
Likviidsuspakkuja märgid ja DeFi
Kokkuvõttes on likviidsuse pakkuja märgid DeFi likviidsuse tagamiseks hädavajalikud. Ilma likviidsuse pakkujateta, kes panustavad oma varadesse ja panustavad kogumisse, poleks DeFi-d olemas. Kuna DeFi areneb edasi, võime oodata likviidsuse pakkuja žetoonide kasutuselevõttu ja uuenduslikke kasutusjuhtumeid.
