Perpetual futuurid on üks populaarsemaid tooteid, millega krüptoruumis kaubeldakse. Püsifutuuridega kaubeldes puutute kokku finantsinstrumendi hinnaga ilma seda omamata, pakkudes ainulaadset kauplemist võimalused, mis võimaldavad teil potentsiaalselt kasu saada vara hinna tõusust ja langusest, olenevalt teie kauplemisest positsiooni.
Mis on püsifutuurleping?
Püsifutuurleping on futuurlepingu liik, millel ei ole aegumiskuupäeva. Futuuride tüübina peame kõigepealt mõistma, kuidas futuurlepingud töötavad, et teada saada, mis teeb igavesed futuurid ainulaadseks.
Futuurleping võimaldab kahel osapoolel spekuleerida krüptovaluuta tulevase väärtuse üle etteantud hinnaga ja kuupäeval. See on panus aegumiskuupäevaga vara tulevasele hinnaliikumisele. Mida see tähendab? Näiteks võite avada igakuise aegumiskuupäevaga pika positsiooni, kui usute, et krüptovaluuta, näiteks Bitcoini hind kuu lõpuks tõuseb.
Püsifutuuridel ei ole arveldusperioode. Saate tehingut hoida nii kaua, kui soovite, kui teil on piisavalt marginaali, et see avatud hoida. Näiteks kui ostate BTC/USD hinnaga 20 000 dollarit, ei seo teid ükski lepingu kehtivusaeg. Saate tehingu sulgeda ja kindlustada oma kasumi (või võtta kahjumi), kui soovite.
Robert Shiller tegi 1992. aastal ettepaneku alaliste futuuride lepingute sõlmimiseks, et võimaldada tuletisinstrumente turgudel, mis ei olnud likviidsed. BitMEX tutvustas seda esmakordselt krüptovaluutaga 2016. aastal ning sellest ajast alates on selle populaarsus jätkuvalt kasvanud ja on nüüd saadaval paljudel börsidel.
Kuidas tähtajatud lepingud töötavad?
Mille poolest erineb tähtajatu leping tavalisest futuurlepingust?
Määramata aeg
Tähtajaline leping kehtib määramata ajaks. Ostes või müües saate oma tehingu lõpetada igal ajal, kui soovite.
Kui arvate, et ETH hind tõuseb, võite algatada pika positsiooni ja sulgeda lepingu, kui hind tõuseb punktini, millega olete rahul. Teisest küljest, kui hind langeb, saate hoida positsiooni nii kaua, kui soovite, kuni hind taastub soovitud tasemele - kui teil on kahjumiga toimetulekuks piisavalt marginaali.
Kuni tehingute sulgemiseni jääb teie PnL (kasum ja kahjum) realiseerimata. See tähendab, et see on endiselt avatud muutuvatele turuhindadele. Saate valida, kas kindlustate oma positsiooni osaliselt või täielikult, kui teenite kasumit.
Kauplemismarginaal
Alg- ja hooldusmarginaali erinevuse mõistmine on oluline ka püsifutuuride kasutamisel.
Algmarginaal on minimaalne summa, mida peate positsiooni avamiseks omama. See on pigem teie kauplemispositsiooni tagatis. Hooldusmarginaal on minimaalne summa, mis peab teie tagatiskontol olema, et hoida oma tehingupositsiooni avatud.
Summa, mis on vajalik teie tehingute avamiseks, muutub turuhinna muutudes. Kui teie positsioonid töötavad jätkuvalt kahjumiga, võib see jõuda punktini, kus turg need likvideerib. Kuid enne likvideerimist algatavad börsid tavaliselt "marginaali nõudmise", kus nad teavitavad teid madalast marginaalist ja julgustavad teid rohkem raha deponeerima, et hoida oma positsioone avatud.
Rahastamismäär
Kuna kauplete ainult aluseks oleva krüptovara hinnaväärtusega, peab püsifutuurilepingu hind olema lähedane alusvara tegelikule hinnale. Kauplemissüsteem kasutab rahastamismäära tagamaks, et püsifutuurilepingu hind ei läheks eemale aluseks oleva krüptovara hetketuru hinnast.
Kui turg on tõusuteel ja hind tõuseb, on rahastamismäär tavaliselt positiivne, kuid kui hind langeb, on rahastamismäär tavaliselt negatiivne. Kui rahastamismäär on positiivne, tehakse pikkadel positsioonidel olevatelt kauplejatelt makse lühikesi positsioone omavatele kauplejatele. Teisest küljest, kui püsifutuurlepinguga kaubeldakse hetkeindeksi hinnast madalama allahindlusega, on rahastamismäär negatiivne. Sel hetkel maksavad müüjad ostjatele väikese tasu.
Kuna tähtajaliste lepingutena kaubeldavate varade hinnad võivad hetketuru hindadest veidi erineda, kasutatakse rahastamismäära, et hoida need võimalikult lähedal. Näiteks kui BTC hind on hetketurul 19 000 dollarit, võib see püsifutuuride turul olla 19,05 050 dollarit. Seetõttu, kuna pikad tehingud motiveerivad automaatselt lühikesi pükse, kui hind tõuseb, läheneb igavese futuuri hind selle aluseks olevale hetketuru hinnale.
Kuigi rahastamismäär on tavaliselt minutiprotsent teie kauplemispositsioonist, võib see kokku tulla ja mõjutada teie kasumi ja kahjumi väärtust pikemas perspektiivis, mistõttu on vaja mõista, kuidas see töötab.
Finantsvõimendus
Pidevad lepingud annavad teile juurdepääsu finantsvõimendusele. See tähendab, et saate juhtida suuremat positsiooni, kui teie kauplemissaldo suudab hakkama saada. Nii palju kui see aitab teil kiiresti palju raha teenida, võib finantsvõimendus olla ka ohtlik, sest kui te seda ei tee, võite kaotada kogu oma raha või isegi rohkem kui oma kauplemisjäägi kasutama õiget riskijuhtimist.
Tõhus kauplemismeetod karuturgudel
Püsifutuuride turu üks peamisi eeliseid hetketuru ees on see, et püsifutuuridega kauplemine annab teile eelise nii karu- kui ka härjaturgudel.
Kohtkauplejad hoiduvad tavaliselt karuturgudel oma positsioone täiendamast, kuna krüptovarade hinnad langevad. Parimal juhul püüavad nad kasutada strateegiad karuturul ellujäämiseks.
Teisest küljest võivad igavesed futuurikauplejad hoida karuturul lühikest positsiooni ja teenida jätkuvalt kasumit turu languse ajal. Finantsvõimendusega saavad nad ka väikese turuliikumise jooksul teenida rohkem, kui ilma selleta teeninuks.
Futuuride kauplemise risk on suurem
Püsifutuurilepingud, nagu ka teised tuletisinstrumentid, pakuvad tohutut kasu, kuna võimaldavad kaubelda krüptovaluutadega ilma neid omamata. Lisaks pakuvad nad finantsvõimenduse tõttu lühiajaliselt rohkem potentsiaalset kasumit kui hetketurg. Sellegipoolest võite kaotada kogu oma kauplemisjäägi, kui te riski õigesti ei juhi.
Püsilepinguga kauplemine on saadaval paljudel kauplemisplatvormidel, sealhulgas Bybit, Binance ja BitMEX.
Sellel veebisaidil olev teave ei ole finantsnõustamine, investeerimisnõustamine ega kauplemisnõuanne ning seda ei tohiks sellisena käsitleda. MakeUseOf ei nõusta kauplemis- ega investeerimisküsimustes ega soovita konkreetset krüptovaluutat osta või müüa. Kontrollige alati oma hoolsust ja konsulteerige investeerimisnõustamiseks litsentseeritud finantsnõustajaga.
